Kas adalah sumber kehidupan bisnis dan bisnis perlu menghasilkan cukup uang dari aktivitasnya sehingga dapat memenuhi biaya dan memiliki cukup sisa untuk membayar investor dan mengembangkan bisnis.
Sementara sebuah perusahaan dapat menipu pendapatannya, arus kasnya memberi gambaran tentang kesehatan sebenarnya.
Kas adalah Raja
Dengan menghasilkan cukup uang, bisnis dapat memenuhi kebutuhan bisnis sehari-hari dan menghindari hutang. Dengan begitu, bisnis ini lebih mengontrol aktivitasnya. Dalam situasi di mana sebuah bisnis harus mengambil hutang untuk memenuhi pengeluarannya, kemungkinan debiturnya akan memiliki pendapat tentang bagaimana bisnis dijalankan. Jika mereka memiliki pendapat yang bertentangan dengan manajemen, hal itu bisa menjadi hambatan bagi cara manajemen menjalankan visinya untuk bisnis ini.
Tanpa menghasilkan uang yang cukup untuk memenuhi kebutuhannya, bisnis akan sulit melakukan kegiatan rutin seperti membayar pemasok, membeli bahan baku, dan membayar karyawannya, apalagi melakukan investasi. Dan itu harus memiliki cukup uang tunai untuk membayar dividen dan membuat para investornya senang. Beberapa perusahaan juga menggunakan uang mereka untuk melakukan buyback saham untuk memberi penghargaan kepada investor.
Meningkatkan Manajemen Kas
Bahkan jika sebuah perusahaan menghasilkan keuntungan, dengan menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada menghasilkan biaya, ia harus mengelola arus kasnya dengan benar agar berhasil. Arus kas perusahaan dikaitkan dengan kegiatan operasinya atau kegiatan bisnisnya, ke kegiatan investasinya (seperti pembelian atau penjualan peralatan modal), dan kegiatan pembiayaannya (seperti meningkatkan dana pinjaman atau ekuitas atau membayar kembali dana tersebut).
Uang tunai yang dihasilkan perusahaan dari operasinya terkait dengan kegiatan bisnis utamanya dan memberikan kesempatan terbaik untuk pengelolaan arus kas.
Area yang menawarkan kemungkinan pengelolaan dana lebih baik mencakup piutang, hutang dagang, dan persediaan. Jika sebuah perusahaan memberikan kredit tanpa pandang bulu, tanpa memastikan kelayakan kredit para pelanggannya, dan tidak menindaklanjuti pembayaran terlambat, hal itu akan menyebabkan arus kas masuk lebih lambat dan lebih kecil, serta tagihan yang belum dibayar.
Itulah sebabnya penting untuk memiliki kebijakan kredit dan menindaklanjuti pembayaran keterlambatan. Di sisi lain, ketika menyangkut hutang, sebaiknya manajemen dana membayar pemasok lebih dulu daripada sebelumnya. Selain itu, penting untuk tidak memiliki terlalu banyak uang tunai yang terikat dalam persediaan, namun memiliki persediaan yang cukup untuk kebutuhan mendesak bisnis ini.
Menyerang Keseimbangan yang Tepat
Ada keseimbangan yang tepat antara memiliki terlalu banyak uang tunai, tidak berjaga-jaga, dan memiliki persediaan yang tidak memadai. Jika bisnis memiliki terlalu banyak uang, kehilangan kesempatan untuk menginvestasikan uang dan menghasilkan penghasilan tambahan. Di sisi lain, jika tidak memiliki persediaan uang tunai yang memadai, ia harus meminjam uang, dan membayar bunga, atau menjual investasi cairnya untuk menghasilkan uang yang dibutuhkannya.
Jika bisnis mengharapkan untuk menghasilkan pengembalian investasi yang lebih baik daripada membayar bunga atas pinjamannya, mungkin akan memutuskan untuk menginvestasikan kelebihan uangnya dan meminjam uang tambahan yang dibutuhkan untuk aktivitasnya. Dalam menganalisis neraca perusahaan, rasio tertentu seperti rasio uji asam perusahaan, atau rasio aset lancar paling likuid (termasuk kas, piutang, dan surat berharga) terhadap kewajiban lancar memberikan gagasan tentang pengelolaan kasnya.
Sementara rasio yang lebih besar dari satu mengindikasikan situasi aset lancar yang sehat, rasio yang sangat tinggi dapat mengindikasikan bahwa perusahaan memiliki terlalu banyak uang tunai atau aset likuid lainnya.